广东易嘉国际商务有限公司的蔡伟超先生（以下简称为"我们"、"受托方"或"企业管理顾问方"）接受东莞小黄狗环保科技有限公司（以下或简称为"小黄狗"、"公司"或"目标公司"）委托，对公司管理架构、财务状况、股权结构及融资可行性进行尽职调查，并出具本尽职调查报告（以下简称"本报告"）。本次调查基于公司优化运营及融资需求而实施。

 

东莞小黄狗环保科技有限公司的责任是提供与本次调查相关的资料（包括书面、口头、电子资料等形式），并对所提供资料的真实性、合法性和完整性负责。我们的责任是在公司所提供资料基础上，按照行业通行标准和方法履行调查程序，出具本报告。

 

本报告所有内容是在有限时间和有限资料条件下，通过书面调查、口头访谈、分析性复核和实地观察后作出的。受时间、调查程序和提供资料所限，我们不保证发现公司的所有情况和存在的问题。为出具本报告，我们假设：

 

目标公司提供的复印件、电子文档均与正本、原件相符，是真实、完整、有效的；

上述全部文件的印章、签字均是真实、有效的；

目标公司及其工作人员对受托方作出的有关事实的阐述均为真实、准确和可靠的。

本报告仅供委托方参考使用，未经委托方和我方的书面许可，任何人不得传阅、摘抄、引用或复制本报告。

 

 

一、基本情况

 

（一）公司简介

 

公司名称：东莞小黄狗环保科技有限公司

统一社会信用代码：91441900MA4WYJKT5E 

法定代表人：王天宇

登记机关：东莞市市场监督管理局

成立日期：2017年8月

注册资本：1亿元人民币

企业类型：有限责任公司

登记状态：存续（在营、开业、在册）

住所：广东省东莞市[南城街道莞太路南城路段173号346室

 

经营范围：

垃圾分类回收服务；再生资源回收、加工与销售；环保技术开发、咨询与服务；智能垃圾分类设备的研发、生产与销售；互联网数据服务；环保项目投资与运营。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

 

（二）历史沿革

 

设立阶段

 

公司于2017年8月在东莞市注册成立，注册资本1亿元人民币，初始股东为王天宇。融资与扩张阶段

2018年6月：获得中植集团10.5亿元A轮投资。

2018年7月：与上市公司易事特签署30亿元战略合作协议；与鸿特科技签署50亿元战略合作协议。

2018年10月：获易事特1.5亿元投资。

2018年12月：收购笨哥哥环保科技有限公司，加速产业链布局；获新华联集团1.5亿元战略投资。

 

业务调整与重整阶段

 

2019年3月：股东派生集团因涉嫌非法吸收公众存款被立案调查，公司运营受到一定影响。

2019年9月：东莞第一人民法院受理公司破产重整申请。

2020年1月：破产重整方案获批，公司聚焦精细化运营，发展八大业务板块。

2020年7月：引入中植国际、晶和集团、仁东集团等资本，完成重整。

 

股权结构现状

 

截至2023年，公司股权结构如下（需补充具体比例）：

 

序号	股东名称	持股比例	认缴出资额(万元)	认缴出资日期	首次持股日期	关联产品/机构
1	小精灵（天津）环保科技集团有限公司 控股股东 A轮 被执行人	88.0899%	10000	-	2021-12-06	小精灵环保
2	山东融鑫投资股份有限公司 国有全资 私募基金管理人	4.4535%	505.5678	-	2021-12-06	融鑫投资
3	广东鸿特科技股份有限公司 A股(正常上市) 股权质押	3.5961%	408.2334	-	2021-12-06	派生科技
4	小精灵 东莞市小精灵壹号股权投资合伙企业（有限合伙）	1.4392%	163.3762	-	2021-12-06	-
5	小精灵肆 东莞市小精灵肆号股权投资合伙企业（有限合伙）	1.3787%	156.5158	-	2021-12-06	-
6	小精灵叁 东莞市小精灵叁号股权投资合伙企业（有限合伙）	0.4248%	48.2213	-	2021-12-06	-
7	小精灵贰 东莞市小精灵贰号股权投资合伙企业（有限合伙）	0.3566%	40.4771	-	2021-12-06	-
8	小精灵伍 东莞市小精灵伍号股权投资合伙企业（有限合伙）	0.2612%	29.6534	-	2021-12-06	-

 

 

（三）组织架构

 

公司目前组织架构如下：

 

董事会：负责公司重大决策。

管理层：包括总经理、副总经理等，负责日常运营。

业务部门：

智能设备研发与生产

垃圾分类运营

再生资源分拣与销售

大数据与技术支持

支持部门：财务、人力资源、行政等。

 

（四）主要人员

姓名 职位

王天宇  董事长/总经理

夏正丰 董事

孟湫云  董事

李俊锋  董事

王毅南  董事

吴晓彬  监事会主席/监事

苏富    监事

孟岩    监事

马宏林  财务负责人

 

二、业务情况

 

（一）主营业务及模式

 

主营业务：

 

小黄狗是一家全品类垃圾分类综合运营服务商，通过智能回收终端和大数据平台实现生活垃圾前端分类回收、中端统一运输、末端集中处理。

 

运营模式：

 

智能回收终端：覆盖社区、写字楼、学校等公共场所，用户通过APP扫码投递可回收物并获得返现。

大数据平台：实时监控设备状态、回收数据及用户行为，优化运营效率。

分拣中心：在长沙、南京、南昌等地建设绿色再生资源分拣中心，实现"两网融合"。

 

主要产品与服务：

 

四分类智能垃圾回收亭

厨余垃圾处理机

上门回收服务

政企垃圾分类解决方案

 

（二）市场表现

 

覆盖范围：

截至2021年，公司业务已覆盖全国45个城市，进驻超9000个社区，服务超百万用户。

 

回收数据：

 

2021年双十一期间，回收快递纸箱249.5吨，相当于减少321吨碳排放。

2021年"快递盒复活节"活动回收241吨纸类，拯救4097棵大树。

 

合作伙伴：

 

与阿里、华为等联合发布《绿色低碳行动倡议书》。

与德国Frosch福纳丝合作"零废弃"减塑行动，回收超10万公斤塑料用品。

三、财务状况

 

（一）盈利能力分析

 

财务指标	2021年度	2022年度	2023年
主营业务收入	2880.98万	2960.65万	1365.36万
净利润	19852万	20168万	6503万
毛利率	40018万	44607万	9144.35万

 

（二）偿债能力分析

 

财务指标	2021年度	2022年度	2023年
资产负债率	40%	36%	10%
流动比率	1.60	3.78	2.92

 

（三）融资情况

 

历史融资：

 

2018年A轮融资：中植集团10.5亿元。

其他战略投资：易事特1.5亿元、新华联1.5亿元等。

 

债务情况：

 

目前无公开重大债务信息，需进一步核实。

 

四、法律与合规情况

 

（一）司法诉讼

 

历史诉讼：

2019年因股东派生集团问题间接受到影响，但公司自身无重大诉讼记录。

 

当前风险：

无重大未决诉讼或仲裁事项。

 

（二）行政处罚

 

环保合规：

无公开环保处罚记录。

具备垃圾分类运营相关资质。

 

其他处罚：

无。

五、管理优化建议

 

（一）管理架构优化

 

明确权责：细化董事会与管理层的职责分工，避免决策重叠。

部门协同：加强业务部门与支持部门的沟通机制，提升运营效率。

 

（二）财务优化

 

成本控制：

优化设备维护与物流成本。

引入数字化工具提升财务管理效率。

 

融资建议：

探索绿色债券或碳中和基金等融资渠道。

吸引战略投资者，进一步扩大市场份额。

 

（三）股权优化

 

股权激励：

设计高管及核心员工的股权激励计划，绑定长期利益。

 

股东结构：

引入产业资本，增强资源整合能力。

 

六、风险与建议

 

（一）主要风险

 

市场竞争：垃圾分类行业竞争加剧，需持续创新。

政策依赖：业务高度依赖政府政策支持，需关注政策变化。

资金压力：设备投放与运营成本较高，需保障现金流。

 

（二）建议

 

业务拓展：

深化与政府、企业的合作，拓展政企服务项目。

 

技术升级：

加大AI与物联网技术投入，提升设备智能化水平。

 

品牌建设：

强化环保公益形象，提升用户粘性与社会影响力。

 

七、结论

 

东莞小黄狗环保科技有限公司作为国内领先的智能垃圾分类企业，具备成熟的运营模式、广泛的业务覆盖和良好的市场口碑。通过管理优化、财务调整和股权重构，公司有望进一步提升竞争力，实现可持续发展。建议委托方根据本报告提出的建议，制定具体实施方案。